Warren Buffett Way?

December 23, 2010 · Posted in Warren Buffett · Comment 

 

Para una gran cantidad de analystas fundamentales, Warren Buffett  es el maximo modelo a seguir.  Y no se puede negar su exito.  Por ejemplo, acciones de la compañia Berkshire Hathaway de la cual Buffet es dueño tuvieron un incremento de $70,000 por accion a $96,600 en un periodo de diez años – un inpresionante 38% de ganancia.

Durante este mismo periodo el Russell 3000 Index, el cual mide el rendimiento de la bolsa de valores en general, tuvo una perdida del 8% en su valor incluyendo dividendos,  de acuerdo al Russell Investments, las inversiones a largo tiempo de  Buffett le dan grandes rendimientos, por algo es llamado el Oracle of Omaha.

Tratar de descubrir cual es el secreto de Buffett en el mundo de las inversiones es equivalente a encontrar el secreto del Holy Grail.  Es la razon por la cual una gran cantidad de inversionistas se dan cita cada año a la reunion de Omaha, tratando de encontrar como lo hace Buffett.  Tambien podemos encontrar incontable libros que ablan de Buffet, siendo el mas importante ( The Warren Buffett Way) (Wiley)

Interesantemente Warren no dice mucho del secreto de su technica cada año, en la carta que escribe a los inversionistas ni tampoco en el manual como “Dueño” de Berkshire Hathaway el solo explica como lo hace. Y mucho de lo que explica es solamente basado en elementos fundamentales los cuales son analysis claves, que incluyen:

Invertir como dueño no como trader (trader=transacciones a corto plazo): Buffet es bien claro el no mira las inversiones a corto plazo, si no a largo plazo, Berkshire Hathaway invierte en compañias y las mantiene por un largos periodo de tiempo, claro el no considera vender ninguna posicion. “Sin importar el precio, de acuerdo al mannual publico el dice que no tiene ningun interes en vender ningun buen negocio propiedad de Berkshire.”

Considera cuidadosamente las companias con un valor intrinsico: Buffett repetidas veces discute el valor intrinsico de las companias, el cual es la medida para saver el verdadero valor de una compania. Comprar una accion por menos de su valor intrinsico te da un margen de seguridad.

Analysis de administracion: Buffett rutinariamente dice que si el quipo de administradores de una compania esta  generando grandes ganancias por su buen manejo, esta es una buena razon para mantener los administradores, a un despues de aver comprado esta compania.

Prefiere un negocio que tu entiendes: Cada compania e industria maneja diferentes estilos financieros, y una vez que te ayas informado de las operaciones de esta compania para producir ganancias y ayas analyzado los balances financieros, tu sabras exactamente que mirar en esta compania.

Encuentra Negocios Que Tienen Un Verdadero Beneficio: En el capitalismo, si una compania tiene una buena idea, otras firmas la copiaran.  Buffett combate esto invirtiendo en negocios con una fuerte marca o un producto unico, como Coca-Cola.

Los inversionistas que desean ponerse el saco de Buffett, lo pueden hacer inviertiendo en Berkshire Hathaway.  Para que tomen beneficio de su estilo de inversion a largo tiempo.  No es sorpresa encontrar una industria ahi afuera imitando a Buffett. De acuerdo a amazon.com podemos encontrar mas de 4000 libros con el nombre de Buffett en el titulo.  Tambien podemos encontrar un fondo mutuo llamado The Wisdom Fund, el cual atenta invertir imitando a Buffett.  Todavia otros tratan de adivinar en que esta invirtiendo Buffett leyendo el reporte annual el cual muestra todas las inversiones que a hecho Warren Buffet durante el año.

Nunca es una buena idea comprar una compania o accion a siegas solo porque otro inversionista la compro.  Inclusive las compañias que pasaron  el analysis fundamental de Buffett son compañias para empezar a practicar haciendo nuestros propios analysis y comparando.

Seguir a siegas los movimientos de los grandes inversionistas no es la ruta a la riqueza. Y este es el caso especial cuando tratamos de seguir las pistas de Buffett.  Buffett constantemente nos recuerda que el siempre planea mantener las inversiones por largos periodos de tiempo.  Y sus inversiones tambien pueden tener grandes perdidas. Como es el caso de Tesco que al principio del 2008 era una de las mejores inversiones y para finales del 2007, ya abria sufrido una perdida del 75%. Aqui es donde aplican los largos periodos de tiempo, ya que si una compania baja, Buffet no la vende sino que espera asta que esta compania se regresa y le da ganancias.

La diferencia entre Buffet y algotros inversionistas en la planiacion, si quieres invertir como Buffet, entonces invierte como el y planea tus inversiones para largos periodos de tiempo, esto para que de verdad sigas la estrategia al pie de la letra, ya que existen muchos inversionistas que siguen la estrategia de Buffet pero nunca la ejecutan totalmente tal y como el lo hace.

Buffett seguira siendo el Oracle de Omaha. Existe mucha sabiduria en el, misma que a obtenido a tra vez de los años, y a tra vez de la experiencia.

  • Libros para inversionistas, emprendedores